システムトレード

システムトレード（System Trade）とは、投資を行う際に裁量を排し一定売買ルールに従って売買を行う方法。非裁量トレードの事。主にEXCELを用いて検証する。略して「シストレ」。システムトレードをする人のことを『システムトレーダー』と言う。 ファンダメンタル分析、テクニカル分析に分類した場合、後者に入る。

概要

米国では既に一定の評価を得ている投資法。最近では日本の書籍・雑誌の中で扱われて始めている。 投資判断を投資家個人の経験や勘といった裁量的なものではなく「指標Xがn値になったら買う・売る」など過去の検証が可能な数値や指標などの組み合わせで作成、検証した売買ルールにより一貫して行う。（よって、必ずしもコンピュータなどで完全に自動売買されることを指すものではない）

主な長所は、感情的な投資判断を除去できること、作成した売買ルールを過去の株価データを用いて検証し評価する事ができること。 主な短所は、過去に無い相場に遭遇したり、過度な最適化、売買ルールが一般に浸透すると、効果が低下したり逆に損失を出すことがあること。（実例として日本で利益のでるシステムが米国では損失をだす事がある。）

システムトレードの手法

主にクロス系、ブレイクアウト系、パターン系、裁定系などがある。有名な物は『移動平均の交差』『3点チャージ法』『タートルズ・ブレイクアウトシステム』などがある。 過去のデータを用いて検証し、対象とする市場と相性の良いシステムを選択する。データは証券取引所やデータ配信会社から購入するが、公開株式の日足データは無料のYahoo!などのポータルサイトから取得することも可能である。 一般投資家が自動売買をする場合、データ収集、売買判断、注文、決済などの計算と処理を自動で行なわせる必要がある。楽天のRSS、UWSC、トレードステーション、オートレなどを使用する場合が多い。 海外では市販プログラムを利用し、APIを公開し対応している証券会社等を通して注文する場合が多く、今後移行していくと思われる。24時間取引が行なわれる外国為替証拠金取引(FX)に関してはAPIを利用した市販プログラムの利用率が増えている。

検証時に注意する事柄

変数、一定条件を加えたフィルター、損切りルールなどをプログラムに書き込む事で最適化したり、ルールを絞ったりする事ができるが、カーブフィッティングと呼ばれる将来的には無効になるであろう都合のいい数字を出す危険がある。 他に注意する事柄として大数の法則、最大ドローダウン、連敗数、資金残高曲線などがある。特に大数の法則はシステムトレードの要であるため注意が必要。そのためシステムトレードでは自然と短中期戦略にならざるを得ない。

有名なシステムトレーダー

• ラリー・ウィリアムズ
• リチャード・デニス

関連項目

• 投資顧問会社
• テクニカル分析
• 大数の法則
• LTCM
• 罫線表
• 株価
• 為替
• 外国為替
• システムトレード
• 移動平均

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